A gigante fabricante de doces Mars está adquirindo a Kellanova, fabricante de Cheez-It, em uma negociação avaliada em cerca de 36 bilhões de dólares, unindo marcas de alimentos populares que vão desde M&M’s e Snickers até Pringles e Pop-Tarts. Esse contrato é considerado um dos maiores do setor de alimentos de consumo.
A Mars anunciou, nesta quarta-feira, que concordou em pagar 83,50 dólares por ação da Kellanova, o que representa um prêmio de aproximadamente 33% sobre o preço de fechamento em 2 de agosto. Essa movimentação da Mars em direção à fabricante da Pringles foi inicialmente divulgada pela Reuters.
O setor de alimentos embalados nos Estados Unidos está enfrentando uma fase de intensas negociações devido à busca das empresas por maior escala para enfrentar os desafios resultantes da mudança dos padrões dos consumidores, que têm optado por marcas mais baratas, além do impacto da crescente adoção de medicamentos para perda de peso.
A Mars pretende fortalecer sua divisão de lanches, investir de forma local e introduzir alternativas mais saudáveis por meio do acordo com a Kellanova, pois considera essa categoria como altamente atrativa e resiliente. Atualmente, a Mars detém 4,54% do mercado de lanches nos EUA, enquanto a Kellanova tem cerca de 3,9%, o que as coloca bem atrás da líder de mercado PepsiCo.
Essa aquisição, que supera a compra da Wrigley pela Mars por 23 bilhões de dólares em 2008, não deverá enfrentar grandes desafios regulatórios devido à pequena sobreposição de ofertas entre as duas empresas, conforme relatado por especialistas jurídicos à Reuters. Após a conclusão da transação no primeiro semestre de 2025, a Kellanova passará a fazer parte da Mars Snacking, sob a liderança de Andrew Clarke, presidente global, com sede em Chicago.
As ações da Kellanova subiram cerca de 7,4%, sendo cotadas a 80 dólares no início das negociações de quarta-feira. Segundo um cálculo da Reuters, com base no patrimônio líquido, a empresa está avaliada em 28,58 bilhões de dólares. A Kellanova, que se separou da WK Kellogg em outubro passado, tem suas raízes no ramo de lanches salgados e comercializa cereais fora da América do Norte. A WK Kellogg ficou com o negócio norte-americano de cereais da Kellogg, sua empresa-mãe original.
“Agora entendemos por que a Kellanova optou por separar seu negócio de cereais doméstico, de crescimento lento, no ano passado. É provável que mais empresas do setor de alimentos processem ou dividam segmentos de crescimento mais modesto de seus portfólios, a fim de atrair novos compradores”, comentou Arun Sundaram, da CFRA Research.
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